РЕФЕРАТЫ ПО ТРАНСПОРТУРеферат: Экономическая эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС АТПМинистерство образования РФ СПбГАСУ Кафедра экономики строительства Курсовая работа Экономическая эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС АТП. Выполнил: Студент гр. ЭТ-4 Исаев А.В. Проверил: АстошенковВ.П. С-Пб 2003г. Введение. В данной курсовой работе необходимо определить экономическую эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС автотранспортного предприятия. Исходный парк состоит из 40 автомобилей четырёх различных марок. Планируется приобретение 10 автомобилей в течение 5 лет. Планируется также пропорциональное расширение технической базы, объёмов технического обслуживания и ремонта. Основная информация об АТП и показателях его работы (существующее положение) представлена в таблице №1. В данной работе рассматривается вариант снижения себестоимости автомобилей на 10% и повышения Автомобиле- часов работы (Ач-р) на 10%; а также увеличения з/п водителей на 15%, что соответственно повлечёт увеличение на 15% цены 1часа работы водителей и себестоимости 1 часа работы. 1. Исходные данные. Таблица №1. № Наличие а/м С/ст-ть Цена А/ч. Ам-ция Начисление С/ст-ть п/п 1ч. 1ч. работы,на в рем. а/м, работы, работы,час восст. фонд, т.р. т.р. руб. руб. (АЧР) ПС, (АРФ) (СБ) (SЧ) (ЦЧ) т.р. (АВ) Марка Кол-во (А) 1 2 3 4 5 6 7 8 1 МАЗ 10 113,2 135,93 3187,2521,07 5,53 135,63 5335 2 Урал 10 109,65 131,58 2684 32,0 8,65 140,04 3 Газ 53 10 90,8 108,96 2684 26,08 6,68 135 4 КрАЗ 10 173,5 208,3 1342 21,0 5,34 171,72 257Б Итого: 40 4871,5 5847,7 98972,51001,6 262,02 5823 Среднее значение: 121,78 146,2 2474,3 25,04 6,55 145,6 Приведём пример расчета данных показателей на примере автомобиля марки КрАЗ 257Б, так как автомобили именно этой марки будет покупать АТП. 1) Цена одного часа работы АТС в рублях: ЦЧ=SЧ*(1+R)=173,5*(1+0,2)=208.3 р. При R=20% 2) Среднее количество автомобилей – часов работы ПС по парку в год, час: АЧР.СР=(SАЧР*А)/SА= 3187,25*10+2684*10+2684*10+1342*10/40=2474,3 3) Средняя по парку себестоимость одного часа работы ПС, рубли: SЧ.СР=S(А*SЧ*АЧР)/(SА)*АЧР.СР=121,78 4) Средняя по парку цена одного часа работы АТС, рубли: ЦЧ.СР=S(А*ЦЧ*АЧР)/(SА)*АЧР.СР=137,25р. 4.1 В результате изменения цены 1 часа работы: Цч = Sч*(1+R) Sч = Цч/(1+R) Sч = 208,3/(1+0,2) = 173,5 5) Средняя по парку величина амортизации на восстановление ПС, тыс. рублей: АВ.СР=S(А*АВ)/SА=25,04 6) Средняя по парку величина начислений в ремонтный фонд, тыс. рублей: АР.Ф.СР=S(А*АР,Ф)/SА=6,55 7) Средняя по парку величина себестоимости автомобилей, тыс. рублей: СБ.СР=S(А*СБ)/SА=145,6 8) Себестоимость парка общая, тыс. рублей: СБ.ОБЩ=СБ.СР*SА=5823 2.Программа инвестирования Для увеличения количества автомобилей в парке АТП требуется произвести капитальные вложения в развитие основных фондов предприятия. Эти вложения производятся при помощи взятого кредита. Объёмы инвестиций и направления вложений сведены в таблицу №2. Таблица №2. № п/п Наименование вложений Объём инвестиций Примечание 1 2 3 1 Здания и сооружения 10167300 2 АТС (10 а/м КрАЗ-257Б) 1717200 10Х171720 (КрАЗ) 3 Проектные работы 500000 Итого: 12384500 3.Программа погашения кредита Кредит берётся в начале 2003 года и возвращается долями в течение 5 лет с выплатой процентов по кредитам в начале каждого года. Цена банковского кредита 15% в год. Инфляция принята из расчета 12% в год (КИНФ=1,12). План погашения кредита представлен в таблице №3. Таблица №3. № п/пГод Сумма кредита Оплата по % Погашение Сумма кредита на начало года банка кредита на конец года А 1 2 3 4 1 2003 12384500 0 12384500 12575300 2 2004 14242175 1857675 3000000 11242175 3 2005 12928501 1686326 4000000 8928501 4 2006 10267776 133927 5000000 5267776 5 2007 6057942 790166 6057942 0 Определение потока реальных денег 1 Количество автомобилей Количество автомобилей в парке АТП будет увеличиваться следующим образом: 2003 год – 40 а/м, 2004 год – 43 а/м, 2005 год – 45 а/м, 2006 год – 48 а/м, 2007 год – 50 а/м. 2 Годовой объём продаж Годовой объём продаж определяется с помощью следующих формул: А) в базовом году: ОБ.Г=АЧР.СР*АБ.Г/1000 О2003= 2474,3*40/1000=98,97 тыс.ч. Б) в планируемом году: ОПЛ.Г=ОБ.Г + (АЧР.КрАЗ*?АПЛ.Г)/1000 О2004=98,97+(1342*3)/1000=103 тыс.ч. О2005=103 +(1342*2)/1000=105,6 тыс.ч. 3 Годовая выручка Выручка в базовом году будет вычисляться по следующей формуле: А) в базисном году: ВБ.Г=ЦЧ.СР.Б.Г*ОБ.Г ВБ.Г=146,2*98,97= 14469,41 тыс.руб. Б) в планируемом году: ВПЛ.Г=(ВБ.Г+(ЦЧ.КрАЗ*АЧР.КрАЗ*?АПЛ.Г)/1000)*КИНФ В2004=(14469,41 +(208,3*1342*3)/1000)*1,12=17144,9 тыс.руб. В2005=(17144,9 +(208,3*1342*2)/1000)*1,12=19828,45 тыс.руб. 4.4. Цена одного часа работы АТС ЦЧ=ВГ/ОГ ЦЧ.2003=14469,41 /98,97 =146,19 руб. ЦЧ.2004=17144,9 /103 =166,4 руб. ЦЧ2005=19828,45 /105,68 =187,62 руб. 6 Затраты общие годовые Затраты общие годовые рассчитываются по следующим формулам: А) в базисном году: ЗБ.Г=SЧ.СР*ОБ.Г ЗБ.Г=121,78*98,97 =12052,5 тыс. руб. Б) в планируемом году: ЗПЛ.Г=(ЗБ.Г+(SЧ.КрАЗ*АЧР.КрАЗ*?АПЛ.Г)/1000)*КИНФ З2004=(12052,5+(173,5*1342*3)/1000)*1,12=14281 тыс. руб. З2005=(14281+(173,75*1342*2)/1000)*1,12=16517 тыс. руб. 7 Себестоимость одного часа работы ПС Среднее по парку значение себестоимости одного часа работы ПС будет вычисляться по следующей формуле: А) для базисного года она берётся из исходных данных: SЧ.СР2003=121,78руб. Б) для планируемых годов: SЧ.СР=ЗПЛ.Г/ОПЛ.Г SЧ.СР2004=14281/103=138,65руб. SЧ.СР2005=16517 /105,68=156,8 руб. 8 Амортизация на восстановление ПС Величина амортизационных отчислений на восстановление ПС рассчитывается по следующим формулам: А) для базисного года: АВ.Б.Г=АВ.СР*АБ.Г АВ2003=25,04*40=1001,6 тыс. руб. Б) для планируемых годов: АВ.ПЛ.Г=(АВ.Б.Г+АВ.КрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ АВ2004=(1001,6+21,0*3)*1,12=1192,24 тыс. руб. АВ2005=(1192,24+21,0*2)*1,12=1382,34 тыс. руб. 9 Отчисления в ремонтный фонд Величина отчислений в ремонтный фонд рассчитывается по нижеследующим формулам: А) в базисном году: АР.Ф.Б.Г=АР.Ф.СР*АБ.Г АР.Ф.2003=6,55*40=262,00 тыс. руб. Б) в планируемых годах: АР.Ф.ПЛ.Г=( АР.Ф.Б.Г+АР.Ф.КрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ АР.Ф.2004=(262,00+5,34*3)*1,12=311,38 тыс. руб. АР.Ф.2005=(311,38+5,34*2)*1,12=360,71 тыс. руб. 10 Амортизация зданий и сооружений Амортизация зданий и сооружений (при нормативе амортизационных отчислений на восстановление зданий – 0,045) определяется по следующим формулам: В планируемых годах: АЗД.ПЛ.Г=(0,045*СБ. Б.Г+0,045*СБ.КрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ АЗД.2003=0 тыс. руб. АЗД.2004=0,045*10167,3*1,12 = 512,43 тыс. руб. АЗД.2005=0,045*(10167,3-512,43)*1,12 = 486,6 тыс. руб. 4.10. Затраты на материалы и запчасти Объём затрат на материалы и запчасти для ПС будет вычисляться с применением следующих нормативов расхода (таблица №4) и формул. Таблица №4. № Марка автомобиля Стоимость материалов, тыс. руб. п/п 1 2 1 МАЗ 112,78 2 Урал 88,02 3 ГАЗ-53 86,67 4 КрАЗ-257Б 106,22 А) в базисном году: МБ.Г=S(АБ.Г*М) М2003=10*112,78+10*88,02+10*86,67+10*106,22=3936,9 тыс. руб. Б) в планируемом году: МПЛ.Г=(МБ.Г+М*?АПЛ.Г)*КИНФ М2004=(3936,9+106,22*3)*1,12=4766,2 тыс. руб. М2005=(4766,2+106,22*2)*1,12=5576,1 тыс. руб. 12 Зарплата и социальные отчисления Зарплата и социальные отчисления будут вычислены с использованием следующих нормативов (таблица №5) и формул. Таблица №5. № Марка автомобиля Зарплата и отчисления, тыс. руб. п/п 1 2 1 МАЗ 48,7 2 Урал 97,47 3 ГАЗ-53 44,95 4 КрАЗ-257Б 31,47 А) в базисном году: ЗПБ.Г=S(АБ.Г*ЗП) ЗП2003=10*48,7+10*97,47+10*44,95+10*31,47=2225,9 тыс. руб. Б) в планируемых годах: ЗППЛ.Г=(ЗПБ.Г+ЗПКрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ ЗП2004=(2225,9+31,47*3)*1,12=2598,74 тыс. руб. ЗП2005=(2598,74+31,47*2)*1,12=2981,08 тыс. руб. 13 Накладные расходы Накладные расходы предприятия рассчитываются с применением следующих данных (таблица №6) и формул. Таблица №6. № Марка автомобиля Накладные расходы, тыс. руб. п/п 1 2 1 МАЗ 40,61 2 Урал 81,39 3 ГАЗ-53 37,46 4 КрАЗ-257Б 24,22 А) в базисном году: НРБ.Г=S(АБ.Г*НР) НР2003=10*40,61+10*81,39+10*37,46+10*24,22=1836,81 тыс. руб. Б) в планируемых годах: НРПЛ.Г=(НРБ.Г+НРКрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ НР2004=(1836,81+24,22*3)*1,12=2138,61 тыс. руб. НР2005=(2138,61+24,22*2)*1,12=2449,47 тыс. руб. 14 Выплата процентов по кредиту Выплата процентов по кредиту будет производиться в соответствии с разработанной нами программой, изложенной в таблице №3. 15 Валовая прибыль Валовая прибыль вычисляется в соответствии с нижеприведённой формулой: ПВ=В – З - ПРК ПВ2003=14469,41 – 12052,5 – 0 = 2416,91 тыс. руб. ПВ2004=17144,9 – 14281 – 1886,295= 977,605 тыс. руб. ПВ2005=19828,45 – 16517 – 1719,234= 692,216 тыс. руб. 16 Налог на имущество Налог на имущество АТП вычисляется по следующим формулам: А) в базисном году: НИБ.Г=0,02*СБ.Б.Г*КГОД НИ2003=0,02*5823*0,5=58,23 тыс. руб. Б) в планируемых годах: НИПЛ.Г=0,02*КГОД*(СБ.Б,Г+СБ.КрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ НИ2004=0,02*0,5*(5823+171,72*3)*1,12=70,98 тыс. руб. НИ2005=0,02*0,5*(6338+171,72*2)*1,12=74,83 тыс. руб. 17 Прибыль налогооблагаемаемая Прибыль, подлежащая обложению налогом на прибыль, рассчитывается следующим образом: ПНО=ПВ – НИ ПНО2003=2416,91– 58,23 = 2358,68 тыс. руб. ПНО2004=977,605 – 70,98 = 906,625 тыс. руб. ПНО2005=692,216 – 74,83 = 617,38 тыс. руб. 18 Налог на прибыль Налог на прибыль предприятия вычисляется по следующей формуле: НПР=0,29*ПНО НПР2003=0,29*2358,68 =684,02 тыс. руб. НПР2004=0,29*906,625 =262,92 тыс. руб. НПР2005=0,29*623,156 =180,7 тыс. руб 19 Чистая прибыль Чистая прибыль предприятия высчитывается по следующей формуле: ПЧ=ПНО - НПР ПЧ2003=2358,68 – 684,02 =1674,66 тыс. руб. ПЧ2004=906,625 – 262,92 =643,7 тыс. руб. ПЧ2004=623,156 – 180,7 =442,45 тыс. руб. 20 Суммарная амортизация Суммарная амортизация вычисляется по формуле: АS=АЗД + АВ АS2003=0 + 1001,6=1001,6тыс. руб. АS2004=512,43 + 1192,24=1704,67 тыс. руб. АS2005=486,6 + 1382,34=1868,94 тыс. руб. 21 Чистый доход Чистый доход находится по следующей формуле: ДЧ=ПЧ + АS ДЧ2003=1674,66 + 1001,6=2676,26 тыс. руб. ДЧ2004=643,7 + 1704,67 =2348,37 тыс. руб. ДЧ2005=442,45 + 1655,43 =2097,88 тыс. руб. Все рассчитанные выше показатели и результаты сводятся в итоговую таблицу показателей (таблица №7). Данные о прогнозируемых прибылях и убытках Таблица №7. № Наименование показателя Ед. 2003 2004 2005 2006 2007 п/п изм. 1 Кол-во а/м шт. 40 43 45 48 50 2 Годовой объём продаж т. ч. 98,97 103 105,68 109,6 112,31 3 Годовая выручка т. р. 14469,417144,919828,423147,126550,9 1 5 4 Цена 1ч. работы ПС руб. 146,19 166,4 187,62 211,2 236,4 5 Затраты общие т.р. 12052,514281 16517 19282,52217,95 6 С/ст-ть 1ч. работы ПС руб. 121,78 138,65 156,8 175,93 19,75 7 Ам-ция на восст. ПС т.р. 1001,6 1192,241382,341445,341665,83 8 Отчисления в рем. фонд т.р. 262,00 311,38 360,71 421,93 484,5 9 Амортизация зданий т.р. 0 512,43 486,6 462,08 487,9 10 Материалы т.р. 3936,9 4766,2 5576,1 6602,1 7632,3 11 З/плата и отчисления т.р. 2225,9 2598,742981,083444,5 3929 12 Накладные расходы т.р. 1836,812138,612449,472824,783218,01 13 Выплата % по кредиту т.р. 0 1886,291719,231377,12833,694 5 9 5 14 Прибыль валовая т.р. 2416,91977,605692,2162487,472349,25 5 6 15 Налог на имущество т.р. 58,23 70,98 74,83 76,7 80,6 16 Налогооблагаемая прибыльт.р. 2358,68906,625623,1562410,442268,65 5 17 Налог на прибыль т.р. 684,02 262,92 180,7 699,02 657,89 18 Чистая прибыль т.р. 1674,66643,7 442,45 1711,421610,71 5 19 Суммарная ам-ция т.р. 1001,6 1704,671868,941907,422638,23 20 Чистый доход т.р. 2676,262348,372311,393618,844248,94 Определение показателей эффективности проекта 5.1. Эффект от инвестиционной деятельности: в 2003 году получен кредит на сумму 12 384,500 тысяч рублей. 5.2. Поток реальных денег от операционной деятельности (чистый доход) составил: в 2003 году – 2676,26 тыс.руб., в 2004 году – 2348,37 тыс.руб., в 2005 году – 2311,39 тыс.руб., в 2006 году – 3618,84 тыс.руб., в 2007 году – 4248,94 тыс.руб. 5.3. Суммарный поток реальных денег (доход – кредит): Д – К2003 = -9708,11 тыс. руб. Д2004 = 2348,37 тыс. руб. Д2005 = 2311,39тыс. руб. Д2006 = 3618,84тыс. руб. Д2007 = 4248,94 тыс. руб. 5.4. Коэффициент дисконтирования при ставке на капитал Е=10%, будет рассчитываться последующей формуле: d =1/(1+Е)t d2003 =1/(1+0,1)1=0,91 d2004 =1/(1+0,1)2=0,83 d2005 =1/(1+0,1)3=0,75 d2006 =1/(1+0,1)4=0,68 d2007 =1/(1+0,1)5=0,62 5.5. Дисконтированный поток реальных денег вычисляется по следующей формуле: ЧДД2003= -8834,38 тыс. руб. ЧДД2004= 1949,14 тыс. руб. ЧДД2005= 1733,54 тыс. руб. ЧДД2006= 2460,81 тыс. руб. ЧДД2007= 2634,34 тыс. руб. 5.6. Суммарный чистый дисконтированный доход за 5 лет работы составляет: ЧДД = -8834,38 + 1949,14 +1733,54 +2460,81 +2634,34 = -56,55 тыс. руб. Следовательно, наше предприятие получит в итоге отрицательный финансовый результат, а значит, проект убыточен, то есть неэффективен. |